Infraseguro y regla proporcional: por qué la aseguradora te paga menos de lo esperado

Es una de las conversaciones más incómodas que tengo con un asegurado. Ha sufrido un siniestro, la póliza cubría el daño, y aun así la aseguradora ofrece bastante menos de lo que costó reparar. No hay letra pequeña oculta ni mala fe evidente: casi siempre es infraseguro. En 20 años peritando siniestros he visto cómo esta figura recorta indemnizaciones perfectamente legítimas, y lo peor es que casi todo el mundo la descubre justo después del siniestro, cuando ya no se puede corregir.

En este artículo te explico qué es el infraseguro, cómo funciona la regla proporcional, por qué te puede tocar cobrar menos de lo esperado y qué se puede hacer para defenderte cuando la aseguradora la aplica.

Qué es el infraseguro

Hay infraseguro cuando la suma asegurada que figura en la póliza es inferior al valor real de lo que se asegura en el momento del siniestro. Dicho de otra forma: has declarado que tu nave, tu maquinaria o tu stock valen menos de lo que valen de verdad, casi siempre sin darte cuenta.

Es más frecuente de lo que parece. Una empresa contrata la póliza con un valor, pasan los años, se compra maquinaria nueva, se amplía el almacén, suben los precios de la construcción y de los materiales… y la suma asegurada se queda anclada en la cifra de hace años. El día del siniestro, el valor real es muy superior al declarado, y ahí aparece el problema.

La regla proporcional: la fórmula que reduce tu indemnización

El infraseguro no se traduce solo en que "falte" cobertura para la parte no asegurada. La consecuencia es más dura: se aplica la llamada regla proporcional. La aseguradora indemniza el daño en la misma proporción que existe entre la suma asegurada y el valor real del bien.

La lógica es esta: si solo aseguraste (y pagaste prima por) una parte del valor real, la compañía responde solo por esa misma parte, aunque el daño sea parcial. La fórmula habitual es:

Indemnización = Daño × (Suma asegurada ÷ Valor real)

Veámoslo con un ejemplo ilustrativo, con cifras redondas para que se entienda la mecánica. Imagina una nave cuyo valor real de reconstrucción es de 1.000.000 €, pero que está asegurada en póliza por 600.000 €. Un incendio provoca un daño de 300.000 €. Podrías pensar que, como el daño es inferior a la suma asegurada, te lo pagan entero. Pues no: al haber infraseguro, se aplica la proporción entre lo asegurado y el valor real, es decir, el 60 %. La indemnización quedaría en 180.000 € en lugar de 300.000 €. Esos 120.000 € de diferencia los asume el asegurado, no por una exclusión, sino por haber declarado una suma insuficiente.

Este ejemplo es únicamente didáctico: las cifras son inventadas para explicar la fórmula, no corresponden a ningún caso real.

Traducido a lenguaje llano: si aseguraste el 60 % del valor de tu nave, la compañía te paga el 60 % de cada siniestro — da igual que el daño sea pequeño o grande, y aunque quede muy por debajo del capital de la póliza. El resto sale de tu bolsillo.

Por qué se produce el infraseguro casi sin querer

Nadie asegura de menos a propósito. Estas son las causas que veo una y otra vez:

• Pólizas antiguas sin actualizar. La suma se fijó hace años y nunca se revisó pese a las inversiones posteriores.
• Subida de costes de construcción y materiales. Reconstruir hoy cuesta bastante más que cuando se contrató la póliza.
• Ampliaciones y compras no comunicadas. Se instala maquinaria nueva o se crece en metros y no se avisa a la compañía.
• Confusión entre valor contable y valor de reposición. El valor amortizado en libros no es el valor de reconstruir a nuevo.
• Stock variable. En almacenes con mucha rotación, el valor real en el momento del siniestro puede superar con creces el declarado.

Cómo se determina el valor real en la peritación

Aquí es donde el infraseguro deja de ser una teoría y se convierte en una cifra concreta. Determinar si existe infraseguro, y en qué grado, es una labor técnica que forma parte del trabajo pericial. No basta con la palabra de la aseguradora: hay que valorar con criterio cuál era el valor real del bien en el momento del siniestro.

Para un edificio o una nave, eso significa calcular el coste real de reconstrucción con precios actuales, distinguiendo entre valor de nuevo y valor real (aplicando, si procede, la depreciación por antigüedad y estado). Para maquinaria, valorar el coste de reposición de equipos equivalentes. Para existencias, reconstruir el valor del stock realmente presente el día del siniestro con la documentación contable. En cada caso, un pequeño matiz en el criterio de valoración puede cambiar mucho el porcentaje de infraseguro y, por tanto, la indemnización.

Cláusula de valor de nuevo y otras protecciones

No todas las pólizas aplican la regla proporcional igual. Algunas incluyen cláusulas de valor a nuevo, de derogación parcial de la regla proporcional o márgenes de tolerancia que la suavizan por debajo de cierto porcentaje de desviación. Revisar el clausulado concreto es fundamental: a veces la compañía aplica la regla proporcional sin tener en cuenta una cláusula que jugaba a favor del asegurado.

Qué se puede hacer cuando la aseguradora aplica infraseguro

Que la compañía invoque el infraseguro no significa que el cálculo sea correcto ni que no haya margen. Estas son las vías de defensa que trabajamos:

• Revisar el cálculo del valor real. Si la aseguradora ha sobrevalorado el bien, el porcentaje de infraseguro se infla artificialmente. Un valor real bien fundamentado reduce el recorte.
• Comprobar las cláusulas de la póliza. Margen de tolerancia, valor a nuevo, derogación de la regla proporcional. Todo lo que juegue a favor del asegurado.
• Diferenciar partidas. A veces el infraseguro afecta a una parte (por ejemplo el continente) pero no a otra (el contenido o el stock). No siempre se aplica sobre el conjunto.
• Contrastar la valoración del daño. Antes incluso de discutir la proporción, conviene asegurarse de que el daño está bien cuantificado.

Cuando las valoraciones de las dos partes no coinciden, la propia Ley de Contrato de Seguro prevé un procedimiento de peritación con un perito por cada parte y, si no hay acuerdo, un tercer perito. Contar con un perito de parte desde el principio equilibra ese proceso y evita aceptar sin más el criterio de quien va a pagar.

Lo más importante: prevenirlo antes del siniestro

El infraseguro tiene una particularidad frustrante: cuando aparece en un siniestro, ya no hay forma de corregirlo hacia atrás. Por eso el mejor consejo es preventivo. Revisa periódicamente la suma asegurada de tu póliza, sobre todo si has hecho inversiones, ampliado instalaciones o si han pasado varios años. Un capital bien dimensionado cuesta algo más de prima, pero evita descubrir el agujero justo el peor día.

Si tienes dudas de si tu nave, tu maquinaria o tu stock están bien asegurados, una valoración técnica previa te da la cifra real sobre la que ajustar la póliza. Es una inversión pequeña frente al recorte que puede suponer un infraseguro en un siniestro grande.

Cuándo llamar a un perito

Merece la pena contar con un perito de parte cuando la aseguradora te comunica que aplica la regla proporcional, cuando la indemnización ofrecida se queda muy por debajo del coste de reparación sin una exclusión clara, o cuando quieres revisar tu póliza antes de que ocurra nada para dormir tranquilo. En un siniestro de cierta cuantía, un porcentaje de infraseguro mal calculado puede costar decenas de miles de euros.

En Leal Grup llevamos 20 años peritando siniestros industriales y de empresa en Barcelona y el Maresme. Somos peritos asociados a APCAS con acreditaciones FUEDI ELAE y APCAS 9696, y aportamos el criterio técnico necesario para valorar correctamente el bien, revisar cómo se aplica la regla proporcional y defender que la indemnización sea la que de verdad corresponde.

Conclusión

El infraseguro es probablemente la causa más silenciosa de indemnizaciones insuficientes. No es letra pequeña ni engaño: es una consecuencia de tener la suma asegurada por debajo del valor real, y golpea a través de la regla proporcional. La buena noticia es que, cuando aparece, el cálculo se puede revisar y, sobre todo, se puede prevenir revisando la póliza a tiempo.

Si te enfrentas a un recorte por infraseguro o quieres asegurarte de que tu empresa está bien cubierta, en Leal Grup te podemos ayudar. Solicita una revisión o un presupuesto en menos de 24 horas. Trabajamos con plazos claros, comunicación directa y el rigor técnico que tu empresa necesita.

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Leal Grup — Servicios Periciales en Vilassar de Dalt, Barcelona. 20 años de experiencia, 500+ siniestros peritados. Acreditaciones FUEDI ELAE y APCAS 9696.